5G在排名前20的市場推動電信商收入增長
排名前20位的5G市場自2020年初以來收入明顯增長，而這一趨勢與這些市場的5G滲透率的提高密切相關。
- 分級定價模型對於營運商而言非常重要，不但可以有效滿足每個消費者的個人化需求，也可以繼續推動長期收入增長。
- 導入5G服務後，排名前20位5G市場的網路性能有了顯著提升。
- 經歷一段時間緩慢增長或無增長後，這些領先市場的行動服務營收曲線再次上揚。而這些與5G滲透率的提高密切相關。
行動數據的需求非常強勁，並且仍在繼續增長。在過去5年間，全球數據消費每年增長超過50%1，整個時期增長超8倍以上。這顯現了行動服務在人們日常生活中的重要性。排名前20的5G市場數據增長率基本上與全球平均增長率一致。這意味著已經擁有極高數據消費量的排名前20的5G 市場仍然能夠繼續以與數據消費量較低市場相同的速度增長2。
另外5G還將增加網路容量，進而為數據消費的進一步增長奠定基礎。這種容量還奠定了通過更大的數據方案將不斷增長的消費者需求進行商業變現的基礎。儘管數據量一直是行動服務收費的傳統基礎，但向5G的轉移也為衡量、推動和獲取消費者價值開闢了新的途徑。
網路性能是未來商業變現的關鍵
圖2展示了排名前20的5G市場以及全球平均水準在下行鏈路傳輸速度的網路性能發展情況 。在排名前20的5G市場中，平均下行鏈路速度在過去5年增長了4.3倍。該數字比全球其他市場高出32%，表明5G對網路性能和用戶體驗產生了積極影響。在排名前20的5G市場中，最顯著的網路性能改善發生在2020年，也就是在 5G 服務推出之後。隨著排名前20的5G市場開始從5G的能力上受益，兩條曲線開始出現分化。
本文所提及的“排名前20的5G市場”3 是指根據5G滲透率選出的高度發展5G市場。這些市場代表全球 5G總用戶數的85%。在排名前20 的5G市場，其5G滲透率均已超過15%，平均滲透率超過20%。最成熟的市場甚至達到了接近40%的5G滲透率，與全球平均約10%的數字相比，這個比例相當突出。此外，我們也針對這些市場中的5G用戶進行行動數據使用情況以及用戶體驗的整體分析。
Figure 2: Network performance development (indexed to Q1 2017)
本文所提及的“排名前20的5G市場”3是指根據5G滲透率選出的高度發展5G市場。這些市場代表全球5G總用戶數的85%。
在排名前20的5G市場，其5G滲透率均已超過15%，平均滲透率超過20%。最成熟的市場甚至達到了接近40%的5G滲透率，與全球平均約10%的數字相比，這個比例相當突出。
此外，我們也針對這些市場中的5G用戶進行行動數據使用情況以及用戶體驗的整體分析。
5G正在實現網路性能提升
5G對網路性能的貢獻如圖3所示。其顯示了在排名前20的5G市場中，2022年第三季度5G的下行鏈路速度中位數為4G速度的5.8倍（187 Mbps對32 Mbps）。作為升級到5G的直接效益，此一性能提升成為電信商可提供給消費者的直接好處。
排名前20的5G市場的5G滲透率是全球市場平均水準的兩倍，網路性能幾乎要高出6倍，這一事實可以解釋它們在整體網路性能方面的領先地位。
隨著5G網路流量和利用率不斷增加，2019年首次推出5G時令人耳目一新的網路性能表現隨著時間的推移逐漸下滑。隨著5G在這些領先市場的使用逐步成熟，下行鏈路傳輸速度的中位數的性能水準現在已經穩定在200 Mbps 左右。
逐步對網路的性能提升進行商業變現
越來越多的電信商開始探索將網速分級作為5G性能顯著提升的一種商業變現方式。這使得5G的性能可以通過「階梯」方式提供，這樣不但為消費者提供了漸進的升級路徑，同時也為電信商創造出漸進的商業變現模式。遞增定價模式對電信營運商而言至為關鍵，其既能夠有效解決每個客戶的個人需求，又能夠繼續推動長期收入增長。
Figure 3: 4G vs. 5G network performance – top 20 5G markets
領先5G市場的無線服務收入
通過對電信商如何將其業務價值主張轉化為業務成果進行研究，發現在經歷了一段緩慢增長或沒有增長的時期後，其收入曲線再次出現上揚。雖然5G初始階段的網路投資規模巨大，並且在2017年至2022年期間，排名前20的5G市場年度資本支出水準增加了約30%，但現在有跡象表明這些投資正在取得積極回報4。
從圖4中可以看出，自2020年第一季度以來，排名前20位的5G市場呈現出積極的增長趨勢，這一增長與5G用戶滲透率的提高密切相關。過去2年的平均收入增長率為6.5%，即每年3.2%。這是在經歷收入增長持平甚至出現下降的時期之後發生的。其首先顯示了5G對市場產生了積極影響，其次表明了領先市場的營運商成功將5G潛力轉化為消費者價值和收入增長的方式。
Figure 4: Revenue vs. subscription penetration – top 20 5G markets
Source: Ericsson analysis of Strategy Analytics data, Q3 2022.
5G正在推動積極的趨勢轉變
從圖55所示的每用戶平均收入（ARPU）趨勢來看，在經歷了一段時間的下滑後，出現了穩定甚至增長的積極跡象。這種從2020年初開始的趨勢轉變很可能是消費者逐漸轉向高價值5G方案的結果。在排名前20的5G市場中，約80%的消費者仍未轉向5G方案，這一事實凸顯了ARPU和收入持續增長的強大潛力。儘管5G尚處於早期階段，但對排名前20的5G市場分析表明，有明確跡象顯示領先市場能夠將客戶對5G服務的需求轉化為收入增長。為繼續成功把握5G機會，需要考慮從領先市場中汲取的經驗(如下所示)：
- 通過新技術提供更高的消費者價值，以實現5G商業變現：更大的數據方案、更快的網速以及更好的用戶體驗
- 提供靈活性、選擇的廣度以及分級的價值主張，允許個人化和逐量增長
- 在上述機制付諸實施的情況下，通過創新和先進的數位服務推動對5G連接的需求：差異化的5G服務以及需要連接5G的內容的方案
Figure 5: ARPU vs. subscription penetration – top 20 5G markets
Source: Ericsson analysis of Strategy Analytics data, Q3 2022.
ARPU是分析市場發展情況的一個常用指標。但ARPU的增加未必總是會對業務有利，而ARPU的減少也未必會對業務不利。
以下因素儘管對ARPU存在稀釋（看似負面）作用，但實際上可以為電信商帶來更高收入和更好業務：
- 增加所謂「長尾」消費者或新使用者的使用率，這些使用者通常在行動資費方案上花費較少（導致客戶組成的轉變）
- 增加二級合約的使用率，既可在客戶自己的裝置上使用，也可由同一“帳戶”或家庭中的某個人使用
- 增加物聯網用戶的使用率，通常作為基本套裝的附加服務提供，並按增量收取費
總體收入趨勢取決於ARPU發展和客戶群發展這兩方面的結合。如果ARPU下降，但用戶數量增加（如，因客戶組成發生變化），那麼對總收入的影響很可能是正面的。同時，如果ARPU增長但用戶數量減少（如，因價格上漲），那麼對總收入的影響很可能是負面的。
為了將這些因素納入考慮，一些電信商已開始將每帳戶平均收入（ARPA）作為衡量消費者價值的更好指標。
由於行動用戶滲透率現已超過100%（全球平均水準：106%6，排名前20的市場：158%7）並仍在不斷增加，因此ARPU不會繼續增長。
正如上述因素所解釋的那樣，額外的套裝內容和費用仍將有助於增加服務收入，但這種增長未必總能夠反映在ARPU指標中。
1 CAGR，2017-2022，愛立信行動趨勢報告（2022年11月）。
3 被歸為「排名前20的5G市場」的市場：澳大利亞、巴林、中國、丹麥、芬蘭、香港、愛爾蘭、日本、科威特、摩納哥、挪威、卡達、沙烏地阿拉伯、新加坡、韓國、瑞士、台灣、阿聯酋、英國和美國。數據分析涵蓋了這20個市場的52家電信營運商。
4 愛立信對Strategy Analytics數據的分析，2022年第三季度。
5 混合ARPU，所有方案類型。
6 愛立信行動趨勢報告（2022年11月）
7 Strategy Analytics（2022年第二季度）。